Alle posisjonene i fondet bidro positivt til avkastningen, med unntak av vår investering i sjømatselskapet Grieg Seafood. Sistnevnte falt moderat i kurs etter fremleggelse av en noe svak kvartalsrapport.
Landkreditt Extra deltok ikke i noen emisjoner i august, men foretok noen aktive porteføljetilpasninger. Vi valgte å ta gevinst på våre posisjoner i de to svenske eiendomsselskapene Balder og Castellum. De to svenske selskapene ble tatt inn i fondet i 2022 på kurser mellom 80-85 prosent av pålydende og solgt på kurser nær 100 prosent av pålydende. I tillegg valgte vi å realisere vår posisjon i IT-selskapet Duett, som i en periode har levert finansielle resultater som har vært svakere enn det vi forventet.
Flytende rente og god risikospredning
Høyrentefondet Landkreditt Extra investerer sine midler i selskapsobligasjoner innenfor høyrentemarkedet. Fondet investerer i flytende rente obligasjoner utstedt i norske kroner og med inntil fem års løpetid til endelig forfall. Alt annet likt, vil fond med flytende rente obligasjoner oppnå høyere løpende avkastning i takt med stigende renter og vice versa med fallende renter.
I Landkreditt Extra investerer vi i et bredt utvalg av låntagere med målsetning om å oppnå en god risikospredning, både på bransjer og utstedere. Ved månedsslutt var fondet investert i 53 ulike obligasjoner fordelt på 33 utstedere.
Investeringsfilosofi
Fondet forvaltes aktivt med sikte på høyest mulig risikojustert absolutt avkastning. Vi har sterkt fokus på fundamental kredittanalyse og baserer oss på anerkjent metodikk fra internasjonale ratingbyråer. Vårt første bud er at vi investerer i selskaper som kan betjene sine forpliktelser gjennom kontantstrøm fra drift og unngår dermed å investere i oppstartselskaper og selskaper uten kontantstrøm. Vi har fokus på selskaper med etablert historikk som har vært aktive i obligasjonsmarkedet over lengre tid og vi har et langsiktig perspektiv på våre investeringer.
Du kan lese mer om fondet i månedsrapporten.
Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.
